История возникновения предприятия берёт своё начало в 1918г. с создания Государственного деревообрабатывающего завода. В 1963г. предприятие переименовано в завод «Красное знамя». С 1965г. в результате стремительного развития завод был реорганизован в два самостоятельных: завод «Красное знамя» и «Рязанский Приборный завод».

С первых дней своего создания, завод, располагая большим научно-техническим потенциалом, успешно осваивал и выпускал широкую номенклатуру специальных изделий по заказам МО СССР.

С запуском первого искусственного спутника земли, по заказу Российского космического агентства, приступил к освоению и производству радиоэлектронной аппаратуры для систем управления расхода компонентов топлива ракетоносителей «Союз», «Протон». Постоянные работы по модернизации данной аппаратуры позволяют бессменно использовать её в ракетоносителях и по настоящее время.

В конце 60-х годов заводу поручается изготовление комплектующих шкафов и блоков для наземной аппаратуры ЗРК «СНР 75 РД». В дальнейшем предприятие освоило выпуск
бортовой аппаратуры для комплектации ЗРК «С 200», «С 300 П» и наземной передвижной и стационарной аппаратуры для контроля параметров изделий ЗРК «С 200», «С 300 П».
В трудные 90-е пережив экономические трудности, завод выстоял, сохранив свой научно-технический, производственный кадровый потенциал. Широкий технический кругозор руководства предприятия, творческий подход к решению проблемы позволили внедрить в производство собственные разработки изделий производственно-технического назначения и товаров народного потребления. Именно в это время с удвоенной энергией начало работать Специальное конструкторское бюро завода, которое проводит НИОКР по многим перспективным направлениям как специального, так и производственно-технического назначения.

С 2003 года предприятие вошло в состав ОАО «Концерн ПВО «Алмаз-Антей», крупнейшего российского производителя для военно-промышленного комплекса.
За 2003-2004 годы предприятие провело сертификацию системы менеджмента качества в соответствии с ГОСТ ИСО 9001-01.

В 2007 году закончен монтаж новейшей линии по производству печатных плат. ОАО завод «Красное знамя» становится корпоративным центром Концерна ПВО «Алмаз-Антей» по производству печатных плат.